周四机构一致最看好的10大金股(521)（五）

　　紧跟能源需求的发展趋势！公司产品紧跟能源行业总量扩大、结构调整的发展趋势，这将保证其充分享受下游需求的持续增长。1)LNG 低温管享受LNG 高景气。公司产品在可转债项目投产后实现产能、规格“双升级”，具备龙头地位，竞争优势显著，将充分享受国内市场产品进口替代、装备国产化。2)核电管受益核电重启。国内仅有公司和宝钢具备蒸发器U 形管制造资质，并拥有相关核心装备国产化的生产能力，同时，公司其他核电用管均达到了国外同类产品的先进水平、替代进口。3)镍基合金油井管为国内“双寡头”之一。公司是继宝钢之后国内第二家具备镍基合金油井管生产能力的企业。随着国内酸性油气田比例上升，镍基合金油井管需求量大增，国内该领域进口替代空间广阔。

　　产品高端化之路越走越顺！公司产品定位高端，如特殊钢与钛合金复合管、PF/TF 导体铠甲、海水淡化钛管、核电包壳管与焊接钛管等高附加值产品的研发、生产、销售进展顺利，中长期发展动力充足。

　　PM2。5推动市场扩容，受益设备国产化公司大气监测龙头地位有望进一步巩固。根据公告，公司预中标河北省第二期县级环境空气监测网建设项目，中标金额117广州商务模特招聘，178，000元，占公司13年主营业务收入的35。14%。若该项目合同签订并顺利履行，有望对公司业绩形成明显拉动广州商务模特招聘。

　　重金属监测以及VOC治理市场14年下半年有望启动，公司布局领先有望明显受益。公司前期收购美国CES占据重金属监测制高点，该业务毛利率达到80%以上，随国内重金属监测市场逐步启动，公司收入利润未来几年有望快速提升。一季度成立先河蓝宇并与解放军环境科学研究中心战略合作，布局工业废气治理，市场订单下半年有望释放。

　　投资估值与评级！不考虑外延式扩张，我们维持14-16年公司盈利预测分别为0。54、0。76和0。96元/股，对应14年PE37倍。我们一再提示，监测市场扩容和国产化率推进带来公司较大的业绩增长弹性。本次预中标河北空气监测网建设项目说明我们的逻辑得到验证。公司作为大气监测设备龙头，通过收购美国CES占据重金属监测制高点，后与军方合作进入VOC治理领域，随14年下半年相关市场启动，公司盈利能力和业绩增速有望快速提升广州高端伴游招聘。公司始终把收购兼并作为业务转型发展的重点工作，有望成为业绩超预期的重要因素，维持“买入”评级广州商务模特招聘。（申银万国）！广州陪游招聘